股指

宏观金融研发团队

贵金属

早盘沪金主力合约高位震荡，受国际金价偏强运行影响。操作上，建议逢高布局空单。期权方面，建议暂时观望。

金属研发团队

铜(CU)

沪铜早盘继续上涨，外盘较强，突破6100美元/吨，操作上，暂时观望。

螺纹(RB)

早盘期价高位整理，整体表现维稳运行，观望为宜。

热卷(HC)

早盘期价冲高回落，整体维持高位震荡表现，关注5400一线附近争夺，暂时观望为宜。

铝(AL)

早盘沪铝主力震荡走高。上海有色报价对当月合约贴水30-升水10元/吨。铝锭继续去库助推价格。操作上，建议区间偏多为主。

锌(ZN)

早盘沪锌主力震荡偏强。上海锌锭报价对当月合约贴水20元/吨，天津贴水30元/吨。北方天津贴水扩大。操作上，建议区间偏多为主。

铅（PB）

沪锌早盘小幅上涨，整体工业金属偏强运行，操作上，暂时观望。

镍(NI)

早盘沪镍主力合约偏弱震荡，持仓量增加1.56万手。现货方面，金川电解镍报价下调2200元122600-123000元/吨。操作上，建议多单轻仓持有。

锰硅(SM)

早盘SM2105合约期价拉涨上行。由于供应水平偏高，后市锰硅价格或仍存回落风险，需关注宁夏限产政策的具体实施情况。操作上建议暂且观望。

硅铁(SF)

早盘SF2109合约期价低开高走后横幅震荡。在高位产量的压制下，后市硅铁价格或仍存回落风险，需关注宁夏限产政策的具体实施情况。操作上建议暂且观望。

不锈钢(SS)

早盘主力合约SS2106期价区间震荡，成交量一般，持仓量下降。操作上，建议暂且观望。

铁矿石(I)

早盘期价震荡走强，整体表现维持反弹态势，观望为宜。

天胶及20号胶

沪胶早盘期价震荡上行，20号胶期价震荡上行。国内产区开割，但供应偏紧局面持续，建议暂时观望。期权方面，建议卖出宽跨式期权。

能源化工研发团队

PVC(V)

主力合约2105回升8950运行，短期需求逐步复工，出口利润打开提振下游需求，盘面偏强，暂时观望为宜。

原油(SC)

早盘SC2105合约震荡运行，一季度需求逐步回升，但opec+延长减产计划，且沙特自愿减产，短期仍然偏强，前多继续持有。

燃油(FU)

燃油早盘期价偏强震荡，低硫主力合约小幅回落。IEA上调原油需求增速，但OPEC+开始增产，建议暂时观望。

乙二醇(EG)

早盘乙二醇期货主力合约承压回落，持仓有所增加，成交良好。近期国内港口库存压力不大，但供应有所提升，操作上建议空单谨慎持有。

纸浆(SP)

纸浆早盘期价震荡下行。供需改善趋势延续，下游对涨价接受有限。操作上，建议暂时观望。

沥青(BU)

早盘2106合约围绕2950一线运行，虽然厂库库存压力不大，但社会库存逐步累积，需求端四季度仍然可期，短期盘面波动剧烈，中期仍具做多价值。

塑料(L)

早盘塑料期货主力合约小幅上涨，塑料现货价格窄幅波动，目前上游石化企业库存90万吨附近，塑料下游需求暂无亮点，塑料期货将震荡运行。操作建议方面，建议空单逢低减仓。

聚丙烯(PP)

早盘期价在8500元/吨一线整理为主，成交量和持仓量小幅下降，现货市场报价持稳，建议短线多单谨慎持有，套利09-01正套谨慎持有。

PTA(TA)

早盘TA2105围绕4600一线运行，短期伴随需求复苏有望超跌反弹，但当前基本面并无主要矛盾，暂时观望为宜。

苯乙烯(EB)

早盘主力合约EB2105期价偏强震荡，成交量较好，持仓量上升，盘面活跃度较好，操作上建议暂且观望。

焦煤(JM)

早盘焦煤期货JM2105合约震荡回落，成交良好，持仓量大减。重点关注总体供应情况，操作上建议多单短线持有。

焦炭(J)

早盘焦炭期货J2109合约震荡整理，成交良好，持仓量大增。重点关注成材市场预期，操作上建议多单短线持有。

动力煤(TC)

早盘动力煤期货ZC105合约继续大幅拉涨，成交活跃，持仓量增。重点关注下游采购积极性，操作上建议逢高做空远月合约。

甲醇(ME)

早盘期价延续反弹走势，成交良好，持仓有所下降。当前内地检修力度逐渐加大，供应压力不大，操作上建议逢低多单布局思路不变，套利方面关注5-9正套及MTO扩大。

尿素(UR)

早盘UR2105合约期价冲高回落。近期市场整体供应压力不大，但内需支撑力度仍显一般，短期尿素价格或将继续以盘整运行为主。操作上建议暂且观望。

玻璃(FG)

玻璃早盘震荡运行，成交良好，持仓有所增加。目前产区产销良好，库存向下游转移，操作上依旧谨慎看涨。

白糖(SR)

早盘郑糖主力上行，价格回升至5400元/吨上方运行，目前压榨收尾，市场步入纯消费期，库存压力逐步释放，期权方面，白糖隐含波动率波动较大，建议买入跨式期权。

农产品研发团队

玉米及玉米淀粉

早盘玉米震荡偏强运行，玉米供应当前存在一定的断档期，需求端虽然相对疲软，但短期保持偏强格局，建议暂时观望。

大豆(A)

豆一关注6000元/吨压力，整体维持高位震荡走势，操作上暂且观望。

豆粕(M)

豆粕反弹阶段关注3600元/吨压力，操作上建议区间思路。

豆油(Y)

Y2109关注8300元/吨争夺，震荡走势延续，操作上建议区间思路。

棕榈油(P)

P2109突破7000元/吨，整体维持宽幅震荡，操作上建议区间思路。

菜籽类

菜粕早盘延续反弹，3000元/吨压力偏强，菜油依托10000元/吨维持高位震荡，操作上建议暂且观望。

鸡蛋(JD)

鸡蛋早盘主力合约震荡偏强运行。今日鸡蛋主产区价格大多维稳，终端需求表现一般，建议05短线日内操作为宜。

粳米(RR)

早盘粳米主力震荡运行，目前处于粳米消费淡季，但是工厂挺价意愿强，加上米企开机率低，粳米产量相对有限，建议投资者暂且观望。

生猪(LH)

早盘生猪期价偏强运行，近期现货端需求支撑不足，短期猪价或震荡调整，盘面预计以区间震荡为主。操作上建议区间操作为宜。

花生(PK)

花生早盘震荡运行，短线商品花生价格在10200-11000元/吨区间，建议区间操作为宜。

苹果(AP)

早盘苹果价格继续下探，价格测试下方5700元/吨支撑，新果开花期提前，天气较为适宜，天气炒作空间不大，建议投资者可逢高做空。

红枣(CJ)

早盘红枣价格震荡运行，目前价格依托至10000元/吨一线运行，目前红枣需求较往年持稳，建议投资者暂且观望。

棉花及棉纱

早盘郑棉主力合约震荡运行，国内棉花供应充足，下游市场拿货好转，当前政治摩擦程度较为不明朗，建议观望为宜。

能源化工研发团队成员

黄慧雯（Z0010132），何立弘，韦凤琴 , 郭金诺 , 李吉龙

农产品研发团队成员

雍恒（Z0011282），李天尧，徐忆冰

宏观股指研发团队成员

王舟懿（Z0000394），闫星月，李雪松