关于推出期权对锁等组合策略保证金优惠的通知
各会员单位：
为进一步提升资金使用效率、降低期权交易成本，我所将于2020年6月24日结算时起新增期权对锁、买入垂直价差、卖出垂直价差、买入期权期货组合策略保证金优惠。请各会员单位务必于2020年6月24日前将交易、结算系统升级到支持上述期权组合策略的版本，以免影响会员单位交易结算等业务的正常进行。为支持上述新业务，自2020年6月24日结算时起，会员服务系统结算文件中将开始提供“保证金优惠参数表”及“保证金优惠参数表（兼容版）”两版文件。系统升级和结算文件使用详情请与相关系统供应商确认。
特此通知。
附件：组合优惠参数及有关业务说明
大连商品交易所
2020年6月18日
附件
组合优惠参数及有关业务说明
自2020年6月24日结算时起，我所将新增期权对锁、买入垂直价差、卖出垂直价差和买入期权期货组合4类组合策略，届时，将支持共计10个期货及期权组合。组合优惠参数及有关业务具体说明如下：
一、组合优惠参数
表1：组合策略及保证金收取标准参数
组合 优先级 | 组合 策略类别 | 组合策略说明 | 保证金收取标准 | X值 |
1 | 期货对锁 | 在同一期货品种同一月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸。 | 高腿保证金 | - |
2 | 期货跨期 | 在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸。 | 高腿保证金 | - |
3 | 期货 跨品种 | 在不同期货品种合约上建立数量相等、方向相反的头寸。 | 高腿保证金 | - |
4 | 卖出期权期货组合 | 卖出看涨期权，同时买入对应期货合约； 卖出看跌期权，同时卖出对应期货合约。 | 期权权利金+期货保证金 | - |
5 | 期权跨式 | 卖出同一系列的相同执行价格的看涨期权和看跌期权。 | max(看涨期权保证金，看跌期权保证金) + 另一方权利金 | - |
6 | 期权 宽跨式 | 卖出同一系列低执行价格的看跌期权和高执行价格的看涨期权。 | max(看涨期权保证金，看跌期权保证金) + 另一方权利金 | - |
7 | 期权对锁 | 在同一期权品种同一系列同一合约上建立数量相等、方向相反的头寸。 | X*卖期权保证金 | 0.20 |
8 | 买入 垂直价差 | 买进低执行价格的看涨期权，同时卖出相同期货合约的高执行价格的看涨期权； 买进高执行价格的看跌期权，同时卖出相同期货合约的低执行价格的看跌期权。 | X*卖期权保证金 | 0.20 |
9 | 卖出 垂直价差 | 卖出低执行价格的看涨期权，同时买进相同期货合约的高执行价格的看涨期权； 卖出高执行价格的看跌期权，同时买进相同期货合约的低执行价格的看跌期权。 | min(执行价格之差，空头期权保证金) | - |
10 | 买入期权期货组合 | 买入看涨期权，同时卖出对应期货合约； 买入看跌期权，同时买入对应期货合约。 | X*期货保证金 | 0.80 |
二、组合保证金业务提示
1. 交易所网站（首页 > 业务/服务 > 业务参数 > 交易参数 > 套利保证金优惠参数 > 组合保证金优惠参数导出文本）及会员服务系统（结算报表 > 保证金优惠参数表）可查看交易所当日全部组合、组合优先级及组合保证金金额等参数。
2. 参与组合的范围（品种、系列、合约），以及其他参数配置可在交易所网站查看（首页 > 业务/服务 > 业务参数 > 交易参数 > 组合优惠参数）。
3. 交易期间，客户可按照交易所规定的组合策略发送组合申请，将单腿持仓进行组合，实时享受组合保证金优惠；也可按照交易所规定的组合策略发送解锁申请，将对应的组合持仓进行解锁，变为各合约单腿持仓，并加收已经优惠的保证金（投资者使用的交易软件是否具备有关功能请与相关软件供应商确认）。
4. 投机属性与套保属性持仓均可参与组合。
5. 对于含有期权买权的组合持仓，交易所实行平仓资金风控。平仓资金风控的方式为，在期权卖平仓委托打破优惠组合持仓时，交易所将判断平仓可能引发的风险，对会员的资金进行检查与预冻结。
6. 2020年6月24日开始，会员服务系统结算文件中将提供“保证金优惠参数表”及“保证金优惠参数表（兼容版）”两版文件。其中，保证金优惠参数表为新提供文件，较保证金优惠参数表（兼容版）增加了一列保证金收取标准中的X值参数。使用哪一版结算文件请与相关系统供应商确认。
三、组合策略保证金业务联系方式
0411-84808791/8709
